Template-type: ReDIF-Paper 1.0  
Author-Name: Patricia Stupariu
Author-Email: patricst@ucm.es
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid.
Author-Name: Juan Rafael Ruiz
Author-Email: juanrafaelruiz@ucm.es
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid.
Author-Name: Angel Vilariño
Author-Email: angel.vila@axpa.es
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid.
Title: Financial stress transmission in EMU sovereign bond market volatility: A connectedness analysis
Abstract: A raíz de la crisis, la regulación financiera que emana del Comité de Basilea de Supervisión Bancaria ha sufrido varias transformaciones concretadas 
	en el marco regulatorio conocido como Basilea III. El marco referente al riesgo de mercado está siendo actualmente revisado y las propuestas de reforma 
	del Comité cuestionan la idoneidad de los modelos VaR como base de cómputo de los requerimientos mínimos por esta categoría de riesgo. Los modelos VaR 
	han sido ampliamente utilizados para el cálculo del capital regulatorio a lo largo de casi dos décadas desde de su introducción en las normas 
	internacionales de Basilea en el año 1996.
	Este trabajo presenta la manera en la que se calcula el capital regulatorio por riesgo de mercado en base a un modelo VaR calculado para una cartera 
	formada por acciones de empresas pertenecientes al índice S&P 500 en el periodo 2000-2014. Para la estimación de las volatilidades, covarianzas y 
	correlaciones se utiliza la metodología RiskMetrcis™ y se analiza el comportamiento del modelo en el periodo elegido tanto a nivel de cada acción 
	individual, como a nivel de la cartera. Los resultados obtenidos muestran que el capital regulatorio calculado en base a las normas vigentes durante la 
	crisis cubre en todo momento las pérdidas efectivas de la cartera considerada.
Keywords: Valor en riesgo; Basilea; Regulación financiera; Riesgos de mercado.
Creation-Date: 2015 
Length: 32 pages
Number: 1503
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/wpaper03-15.txt
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/37406/7/WP03-15.pdf
File-Format: Application/pdf
File-Function: Full text
Handle: RePEc:ucm:wpaper:1503