Template-type: ReDIF-Paper 1.0  
Author-Name: Simón Sosvilla-Rivero
Author-Email: sosvilla@ccee.ucm.es
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid. Instituto Complutense de Estudios Internacionales (ICEI)
Author-Name: María del Carmen Ramos-Herrera
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid. Instituto Complutense de Estudios Internacionales (ICEI)
Title: The US Dollar-Euro exchange rate and US-EMU bond yield differentials: A Causality Analysis
Abstract: This paper test for causality between the US Dollar-Euro exchange rate and US-EMU bond
	yield differentials. To that end, we apply Hsiao (1981)’s sequential procedure to daily data
	covering the 1999-2011 period. Our results suggest the existence of statistically significant
	Granger causality running one-way from bond yield differentials to the exchange rate, but
	not the other way around.
Abstract: Este trabajo realiza un contraste de causalidad entre el tipo de cambio dólar estadounidense-
	euro y el diferencial de rendimiento de los bonos entre Estados Unidos y la Zona
	Euro. Para ello, se aplica el procedimiento secuencial de Hsiao (1981) a datos diarios para
	el período 1999-2011. Nuestros resultados sugieren la existencia de causalidad en el sentido
	de Granger estadísticamente significativa desde el diferencial de rendimiento de los
	bonos hacia el tipo de cambio, pero no a la inversa.
Keywords: Causalidad, Tipo de cambio, Tipos de interés a largo plazo, Procedimiento de regresión móvil con 
	ventana fija.
Keywords: Causality, Exchange rate, Long-term interest rates, Rolling regression.
Creation-Date: 2011 
Length: 18 pages
Number: 1107 
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/wpaper07-11.txt
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/12898/1/WP_07-11.pdf
File-Format: Application/pdf
File-Function: Full text
Handle: RePEc:ucm:wpaper:1107