Template-type: ReDIF-Paper 1.0  
Author-Name: Isabel Álvarez
Author-Email: isabel.alvarez@ccee.ucm.es
Author-Workplace-Name: Instituto Complutense de Estudios Internacionales, Universidad Complutense de Madrid/Grupo de Investigación en
	Economía y Política de la Innovación (GRINEI)
Author-Workplace-Homepage: https://www.ucm.es/grupos/gi108
Author-Workplace-Homepage: https://www.ucm.es/icei/
Author-Name: Raquel Marín
Author-Workplace-Name: Instituto Complutense de Estudios Internacionales, Universidad Complutense de Madrid
Author-Name: Franciso J. Santos-Arteaga
Author-Email: FSantosArteaga@unibz.it
Author-Workplace-Name: Instituto Complutense de Estudios Internacionales, Universidad Complutense de Madrid
Author-Workplace-Homepage: https://www.ucm.es/icei/
Title: FDI entry modes, development and technological spillovers
Abstract: La literatura económica sobre inversión directa extranjera (IDE) en países en desarrollo se centra
	fundamentalmente en los incentivos que llevan a los productores locales a incurrir en los costes de desarrollo
	tecnológico requeridos para poder formar parte de la red de proveedores de las empresas multinacionales
	(EMN). Sin embargo, se ha prestado hasta ahora poca atención a las interacciones estratégicas que se derivan
	de los potenciales derrames tecnológicos (recíprocos) entre las empresas locales y las subsidiarias de las
	EMN, exceptuando el reciente trabajo teórico de Sanna-Randaccio y Veugelers (2007). Este vacío en la
	literatura se justifica mediante las diferencias tecnológicas que existen entre las empresas locales y las EMN,
	asumiéndose que estos dos tipos de empresas producen para mercados independientes y no compiten
	directamente. Si ese fuera el caso, la forma de entrada de las EMN en países en desarrollo sería independiente
	del nivel de desarrollo de los mismos. Este trabajo rechaza dicha simplificación e ilustra de manera empírica
	cómo las formas de entrada dependen del nivel de desarrollo de los países receptores de la IDE. Asimismo,
	este resultado empírico se justifica mediante una propuesta teórica que generaliza el modelo de Sanna-
	Randaccio y Veugelers (2007). Nuestra extensión tiene en cuenta todos los posibles equilibrios definidos
	conjuntamente por las estrategias de las EMN y las empresas locales, lo cual permite analizar los equilibrios
	no derivados en un análisis parcial al tiempo que proporciona una explicación de equilibrio general a la
	evidencia obtenida previamente.
Abstract: Most of the literature related to foreign direct investment in developing countries focuses on the incentives
	of local producers to incur in the technological development costs required to act as suppliers of
	multinational companies (MNC). Scarce attention has been paid to the strategic interactions derived from
	the potential (reciprocal) technological spillovers between local firms and MNC subsidiaries, with the recent
	exception of the theoretical model by Sanna-Randaccio and Veugelers (2007). Such a void in the literature is
	justified on the technological differences between MNC and local firms, assuming that both of them produce
	for totally independent markets under no direct competition conditions. If this were the case, MNC entry
	modes in underdeveloped countries should be independent of their level of development. We reject such a
	simplification illustrating empirically how entry modes depend on the development level of a given host
	country. Besides, this finding is justified with a theoretical proposal that generalizes the Sanna-Randaccio
	and Veugelers (2007) model. Our extension accounts for all the possible equilibrium scenarios jointly
	defined by the strategies of both the MNC and the local firms, which allows us to consider the equilibria
	ignored in a partial analysis and to provide a general equilibrium explanation for the evidence presented.
Keywords: Multinacional companies, technological spillovers, developing countries, entry modes.
Creation-Date: 2011 
Length: 51 pages
Number:
 1104
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/wpaper04-11.txt
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/12613/1/WP_04-11.pdf
File-Format: Application/pdf
File-Function: Full text
Handle: RePEc:ucm:wpaper:1104