Template-type: ReDIF-Paper 1.0  
Author-Name: Isabel Álvarez 
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid, Instituto Complutense de Estudios Internacionales (ICEI)
Author-Name: Raquel Marín
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid, Instituto Complutense de Estudios Internacionales (ICEI)
Title: FDI and world heterogeneities: The role of absorptive capacities
Abstract: It is generally agreed that foreign direct investment (FDI) flows can contribute to the local upgrading
	of host economies, whereas the diverse technological strategies of multinational companies
	(MNCs) can determine the existence and size of spillover effects. When considering FDI entry
	modes, merger and acquisitions (M&As) reveal a higher level of interaction with local productive
	systems than general FDI. Accordingly, their impacts may differ depending on the development
	level of countries and on the characteristics of national systems. Our aim is to exam the relative
	importance of local determinants explaining different choices of FDI entry. We explore both the
	strengths of the traditional explanation of FDI flows as well as the relevance of institutional stability
	and consolidation of national absorptive capabilities; the latter are considered key features of
	national systems. Our findings confirm that the factors at a country level affecting general FDI
	differ from those concerning cross-border M&As and support the need to investigate new drivers
	for attraction of FDI. Structural factors explain better the behaviour of FDI, whereas the factors of
	national systems of innovation are more closely correlated with the cross-border M&As trend.
	Finally, although international inequalities persist when both developed and developing countries
	are considered, it is interesting to note the importance of the heterogeneity that characterises the
	developing world as a topic for further research.
Abstract: Una idea bastante aceptada en la literatura económica es que la entrada de flujos de inversión directa
	extranjera (IDE) puede generar efectos beneficiosos en las economías receptoras. Las diversas
	estrategias tecnológicas de las empresas multinacionales determinan, no obstante, la existencia y
	magnitud de los potenciales spillover. Al considerar las distintas formas de entrada de la IDE, las
	fusiones y adquisiciones presentan, por lo general, un mayor grado de interacción con los sistemas
	productivos locales y, por ello, cabe esperar impactos diferenciados, condicionados por el nivel de
	desarrollo y las características de los sistemas nacionales receptores. El propósito en este trabajo es
	examinar la importancia relativa de los determinantes locales que explican las diversas opciones de
	entrada de las empresas multinacionales. En el análisis se trata de contrastar cuál es el peso de los
	factores predominantes en las explicaciones económicas más convencionales, así como el efecto de
	la estabilidad institucional y el grado de consolidación de las capacidades nacionales de absorción.
	Los resultados nos permiten confirmar que los factores condicionantes de los flujos de IDE en general,
	difieren de los que atañen a las fusiones y adquisiciones transfronterizas, lo que justifica la
	necesidad de explorar nuevos elementos de atracción de IDE. Mientras que los factores estructurales
	explican bien el comportamiento de la IDE en general, los factores relacionados con los sistemas
	nacionales de innovación están más estrechamente relacionados con las fusiones y adquisiciones.
	Finalmente, aunque las desigualdades internacionales persisten al analizar conjuntamente
	países desarrollados y en desarrollo, tiene una especial relevancia la heterogeneidad que caracteriza
	al mundo en desarrollo para futuras investigaciones.
Keywords: Flujos de inversión directa extranjera (IDE), Empresas multinacionales, Foreign direct investment (FDI) flows
Creation-Date: 2008 
Length: 25 pages
Number:
 0806
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/wpaper06-08.txt
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/10120/1/WP06-08.pdf
File-Format: Application/pdf
File-Function: Full text
Handle: RePEc:ucm:wpaper:0806