Template-type: ReDIF-Paper 1.0  
Author-Name: Vicente Donoso
Author-Workplace-Name: Instituto Complutense de Estudios Internacionales (ICEI). Universidad Complutense de Madrid.
Author-Workplace-Homepage: https://www.ucm.es/icei/
Author-Name: Víctor Martín Barroso
Author-Email: victor.martin@urjc.es
Author-Workplace-Name: Universidad Rey Juan Carlos.
Title: Exportaciones y Crecimiento en España (1980-2004):
 Cointegración y Simulación de Montecarlo
Abstract: El trabajo analiza, para España, la posible existencia de cointegración y de causalidad tipo Granger, entre exportaciones y 
	crecimiento, desde el primer trimestre de 1980 hasta el segundo trimestre de 2004. Se concluye que no se detecta una relación 
	de cointegración ni una relación causal entre las variables indicadas, lo que contrasta con algunos estudios previos similares 
	realizados en España. Para dar cuenta de esta discrepancia –que es también común en la literatura internacional- se han 
	estudiado -empleando simulaciones de Montecarlo- algunos aspectos importantes, no suficientemente investigados hasta ahora en 
	nuestro país: en concreto los referidas al modo de especificación de los componentes deterministas del MCE cuando se usa el 
	método de Johansen. Sobre la base de estos análisis, se ha podido establecer la elevada dependencia de los resultados con 
	respecto al tamaño muestral y a la correcta especificación de los citados componentes deterministas, así como la discutible 
	fiabilidad del Principio de Pantula, sobre todo cuando se conjuga con tamaños muestrales inferiores a las 75 observaciones.
Abstract: This document analyses the possible existence of co-integration and Granger causality between exports and growth for Spain 
	since the first quarter 1980 till second quarter 2004. It finds neither relationship nor causality between above mentioned 
	variables, in contrast with previous studies done in Spain. In order to show this finding some important aspects, 
	insufficiently studied, have been analysed by employing Monte Carlo simulations: specially the specification of the 
	deterministic components of a VECH estimated with the Johansen’s multivariate maximum likelihood approach. On the basis of 
	these analysis, it can be established the high dependency relationship of the results relating to the sample size and to the 
	correct specification of the deterministic components as well as the debatable reliability of Pantula’s Principle, specially 
	when combined with samples below 75 observations.
Keywords: Crecimiento, Exportaciones, Cointegración, Causalidad de Granger, simulación de Montecarlo, Principio de Pantula.
Keywords: Growth, Exports, Cointegration, Grenger´s Causality, Monte Carlo Simulation, Pantula´s Principle.
Creation-Date: 2006
Length: 24 pages
Number: 0603
X-File-Ref: http://www.ucm.es/BUCM/cee/RePEc/ucm/ref/wpaper03-06.txt
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/13443/1/WP03-06.pdf
File-Format: Application/pdf
File-Function: Full text
Handle: RePEc:ucm:wpaper:0603