Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: María José Cabaleiro Casal
Author-Email: mcasal@uvigo.es
Author-Workplace-Name: Universidade de Vigo, España.
Author-Name: Carlos Iglesias Malvido
Author-Email: calu@uvigo.es
Author-Workplace-Name: Universidade de Vigo, España.
Author-Name: Rocío Martínez Fontaíña
Author-Email: romartinez@uvigo.es
Author-Workplace-Name: Universidade de Vigo, España.
Title: Democratic firms and economic success. The co-op model
Title: Empresas democráticas y éxito económico. El modelo cooperativo
Abstract: This paper analyzes how co-operative principles, particularly democratic management, affect the co-op’s economic objective. The 
	theoretical model specifies the characteristics presented by the production function so democracy generates positive net income. Costs 
	derived from maintaining the one person one vote criterion are explicitly incorporated into this function upon new membership. The 
	results show that democracy contributes to the economic success when the decision-making strategy followed by the partners considers all 
	cooperative principles, especially when a retained earnings policy is regularly applied. This study can be extended to all of Social 
	Economy firms concerned about reinforcing democratic institutions through the business sector. This study can be extended to all of 
	Social Economy firms concerned about reinforcing democratic institutions through the business sector.
Abstract: Este artículo analiza cómo los principios cooperativos, particularmente la gestión democrática, afecta al objetivo económico de la 
	cooperativa. El modelo teórico muestra qué características debe presentar la función de producción de la empresa para que la democracia 
	genere ingresos netos positivos. Los costes derivados de aplicar el criterio de una persona, un voto, ante la entrada de nuevos socios, 
	son explícitamente incorporados en esta función de producción. Los resultados muestran que la democracia contribuye al éxito económico 
	cuando la estrategia de toma de decisiones aplicada por los socios respeta el conjunto de principios cooperativos, especialmente cuando 
	se adopta habitualmente una política de excedente positivo. Este estudio puede extenderse a todas las empresas de Economía Social 
	interesadas en reforzar las instituciones democráticas en la gestión empresarial.
Classification-JEL: D70; J54; M20; P13.
Keywords: Co-op principles; Co-op objectives; Economic participation; Democratic management; Decision costs; Economic surplus.
Keywords: Principios cooperativos; Objetivos cooperativos; Participación Económica; Gestión democrática; Costes de decisión; Excedente 
	cooperativo.
Journal: REVESCO. Revista de Estudios Cooperativos
Pages: 29-45
Issue: 132
Year: 2019
DOI: 10.5209/REVE.65482
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/journal/reveco19-132(29-45).txt
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/58455/1/2019-132%2829-45%29.pdf
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:ucm:reveco:y:2019:i:132:p:29-45