Template-type: ReDIF-Paper 1.0
Author-Name: Sonia Sotoca López
Author-Email:
 sotoca@ccee.ucm.es
Author-Workplace-Name: Instituto Complutense de Análisis Económico. Universidad Complutense de Madrid.
Title: Una nota sobre la estimación eficiente de modelos con parámetros cambiantes
Abstract: Standard estimation procedures for the time-varying parameters model suppose that the variances of the noises in the model are known. Obviously, this 
	assumption is not realistic in most econometric applications. Besides, the results of these methods are sensitive to the initial conditions of the 
	algorithm, a fact that is often overlooked by the literature. In this paper, we propose an extension of the recursive algorithm proposed by Cooley, 
	Rosenberg y Wall (1977), which is independent of initial conditions and includes on-line estimation of all the relevant variances. The results obtained 
	with this method compare favourably with those obtained by standard procedures.
Abstract: Los procedimientos estándar para estimar modelos de parámetros cambiantes suponen conocidas las varianzas de los términos de error presentes en el 
	modelo. Obviamente, éste no es un supuesto realista en la mayor parte de las aplicaciones econométricas. Por otra parte, los resultados que proporcionan 
	estos métodos son sensibles a las condiciones iniciales, hecho que habitualmente es ignorado por la literatura. En este trabajo se propone una extensión 
	del algoritmo recursivo debido a Cooley, Rosenberg y Wall (1977), que es independiente de condiciones iniciales e incorpora la estimación on-line de todas 
	las varianzas relevantes. Los resultados obtenidos con este procedimiento se comparan favorablemente con los obtenidos usando los métodos habituales.
Keywords: Modelos econométricos; Métodos de estimación.
Length: 16 pages 
Creation-Date: 1994
Number:
 9408
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/doicae9408.txt
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/27885/1/9408.pdf
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:ucm:doicae:9408