Template-type: ReDIF-Paper 1.0
Author-Name: José Alberto Mauricio Arias
Author-Email: jamauri@ccee.ucm.es
Author-Workplace-Name: Departamento de Análisis Económico y Economía Cuantitativa. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad 
	Complutense Madrid.
Title: Exact Maximum Likelihood Estimation of Stationary Vector ARMA Models
Abstract: The problems of evaluating and maximizing the exact likelihood function of vector ARMA models are considered separately. A new and 
	efficient procedure for evaluating the exact likelihood function is presented. This method puts together a set of useful features which 
	can only be found separately in currently available algorithms. A procedure for maximizing the exact likelihood function, which takes 
	full advantage of the properties offered by the evaluation algorithm, is also considered. Combining these two procedures, a new algorithm 
	for exact maximum likelihood estimation of vector ARMA models is obtained. Comparisons with existing procedures, in terms of both 
	analytical arguments and a numerical example, are given in order to show that the new estimation algorithm performs at least as well as 
	existing ones, and that relevant real situations occur in which it do es better.
Abstract: En este trabajo se estudian por separado los problemas asociados con la evaluación y la maximización de la función de verosimilitud 
	exacta de modelos ARMA multivariantes. Por un lado, se diseña un nuevo algoritmo para evaluar dicha función eficientemente, que reúne una 
	serie de propiedades que se encuentran por separado en los procedimientos actualmente disponibles. Por otro lado, se propone un mecanismo 
	para maximizar la función de verosimilitud, que aprovecha las ventajas ofrecidas por el algoritmo de evaluación. Combinando ambos 
	procedimientos, se obtiene un nuevo algoritmo de estimación por máxima verosimilitud exacta de modelos ARMA multivariantes, cuyo 
	funcionamiento en la práctica resulta superior, en muchos aspectos, al de otros procedimientos alternativos.
Keywords: Modelos vector ARMA.
Keywords: Vector ARMA models.
Length: 15 pages 
Creation-Date: 1993
Number:
 9316
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/doicae9316.txt
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/28778/1/9316.pdf
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:ucm:doicae:9316