Template-type: ReDIF-Paper 1.0

Author-Name: Vidal-Meliá, Carlos
Author-Email: carlos.vidal@uv.es
Author-Person: pvi85
Author-Workplace-Name: Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE), Universidad Complutense de Madrid (Spain).
Title: Divorce Insurance: A Concept Ahead of Its Time or Doomed to Fail?
Abstract: Despite the significant economic impact associated with marital dissolution, divorce insurance remains conspicuously 
	absent from contemporary risk management portfolios. This paper addresses this paradox by developing a multi-state, 
	simulation-based actuarial framework that calculates risk-adjusted premiums incorporating critical demographic, economic, 
	and behavioral variables—such as age at marriage, previous divorce history, and income disparities. Unlike previous 
	failed attempts (notably WedLock in the USA), our model dynamically adjusts premiums to account explicitly for evolving 
	marital and mortality risks, effectively mitigating adverse selection and moral hazard through mechanisms such as waiting 
	periods and return-of-premium clauses. Simulation results indicate actuarially sound and market-viable premiums, highlighting 
	divorce insurance’s potential as a financial tool complementary to existing legal arrangements like prenuptial agreements. 
	Our findings underscore the practical feasibility and invite further exploration into overcoming market acceptance barriers 
	and regulatory challenges.
Abstract: A pesar del considerable impacto económico que conlleva la disolución matrimonial, el seguro de divorcio sigue estando 
	notoriamente ausente de las carteras actuales de gestión de riesgos. Este estudio aborda dicha paradoja mediante el desarrollo 
	de un modelo actuarial multiestado basado en simulaciones, diseñado para calcular primas ajustadas al riesgo e incorporar variables 
	demográficas, económicas y conductuales fundamentales, como la edad al contraer matrimonio, el historial previo de divorcios y 
	las disparidades de ingresos entre cónyuges entre otros factores. A diferencia de intentos anteriores fallidos (particularmente 
	el producto WedLock en Estados Unidos), nuestro modelo ajusta dinámicamente las primas para reflejar explícitamente la evolución 
	de los riesgos matrimoniales y de mortalidad, mitigando eficazmente problemas como la selección adversa y el riesgo moral mediante 
	mecanismos como periodos de carencia y cláusulas de reembolsos (parciales) de primas. Los resultados de las simulaciones arrojan 
	primas actuarialmente sólidas y potencialmente viables en el mercado, subrayando la capacidad del seguro de divorcio para complementar 
	instrumentos legales ya existentes, como los acuerdos prenupciales. Nuestros hallazgos destacan su viabilidad práctica e invitan a 
	profundizar en futuras investigaciones orientadas a superar las barreras regulatorias y los desafíos asociados a su aceptación en el mercado.
Classification-JEL:  C15, D81, G22, G28, J12.
Keywords: Actuarial modeling; Divorce insurance; Financial protection; Marital risk; Multi-state model; Premium pricing; Risk assessment.
Length: 46 pages 
Creation-Date: 2025
Number: 2025-02
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/doicae2502.txt
File-URL: https://hdl.handle.net/20.500.14352/118899
File-Format: Application/html
Handle: RePEc:ucm:doicae:2502