Template-type: ReDIF-Paper 1.0
Author-Name: Rafaela Mª Pérez Sánchez
Author-Email: rmperezs@ccee.ucm.es.
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid. Facultad de CC. Económicas y Empresariales.
	Dpto. Fundamentos Análisis Económico I.
Title: Characterizing the Optimal Composition of Government Expenditures
Abstract: This paper extends the neoclassical growth model with productive public capital by
	including an infrastructure efficiency index, which is assumed to depend on a public choice
	variable, in particular, the share of public spending allocated to productive public 
	consumption. A golden rule for the allocation of public expenditure between productive
	consumption and investment is specified. Under this framework, the observed path for the stock
	of infrastructures and the proposed efficiency index in the US economy during the last fifty
	years have been close to optimal: a lower stock of infrastructures has been accumulated, but it
	has been used more efficiently.
Abstract: Este artículo extiende el modelo neoclásico de crecimiento con capital público
	productivo mediante la incorporación de un índice de eficiencia de las infraestructuras.
	Este índice se supone dependiente de una variable de elección del gobierno, en
	concreto, el porcentaje del gasto público destinado a consumo público productivo. Se
	propone una regla de oro para la distribución del gasto público entre consumo
	productivo e inversión. Bajo este contexto, las sendas temporales observadas en los
	últimos cincuenta años en la economía estadounidense para el stock de infraestructuras
	y el índice de eficiencia propuesto han sido cercanas a las sendas óptimas:se ha
	acumulado un menor stock de infraestructuras, pero también se ha utilizado de forma
	más eficiente.
Keywords: Neoclassical growth model, Public spending. 
Length: 29 pages 
Creation-Date: 2004
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/doicae0409.txt 
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/7723/1/0409.pdf
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:ucm:doicae:0409