Template-type: ReDIF-Paper 1.0
Author-Name: Rafaela Mª Pérez Sánchez 
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid. Facultad de CC. Económicas y Empresariales.
	Dpto. Fundamentos Análisis Económico I.
Author-Name: Jesús Ruiz Andújar
Author-Email: jruizand@ccee.ucm.es
Author-Workplace-Name: Universidad Complutense de Madrid. Facultad de CC. Económicas y Empresariales.
	Dpto. Fundamentos Análisis Económico II.
Title: Global and local indeterminacy and optimal environmental public policies in an economy with public abatement activities.
Abstract: We study the dynamic properties of an endogenous growth model with pollution in which the government can control 
	the pollution through distorting taxes on the pollutant firms and through public abatement activities. First, we
	characterize the conditions for indeterminacy of equilibria when the government is benevolent and chooses
	its tax policy by taking into account the decentralized competitive equilibrium. Under this second best setup we 
	show that two balanced growth paths can be found (one with a low level of pollution and the other with a high level)
	both of which can be locally indeterminate. Therefore, under indeterminacy, the optimal public policies do not
	guarantee that the economy will converge towards the steady state characterized by a low level of pollution
	and neither guarantee that the economy will display, along the transition, low levels of pollution. Second, 
	we show that the central planner solution might also display indeterminacy; in particular, two Pigouvian 
	taxes can be found.
Abstract: Estudiamos las propiedades dinámicas de un modelo de crecimiento endógeno con
	contaminación en el que el gobierno puede controlar la contaminación mediante
	impuestos distorsionantes sobre las empresas que contaminan y mediante actividades
	públicas encaminadas a reducir la contaminación. Primero, caracterizamos las
	condiciones para que se produzca indeterminación de equilibrios cuando el gobierno es
	benevolente y elige su política fiscal teniendo en cuenta el equilibrio descentralizado.
	Demostramos que, en este contexto de second-best, puede encontrarse indeterminación
	global (puede haber dos sendas de crecimiento equilibrado) y local. Por tanto, bajo
	indeterminación, la politica económica óptima no garantiza que la economía convergerá
	hacia el estado estacionario caracterizado por un nivel de contaminación bajo y tampoco
	garantiza que, durante la transición, la economía mostrará bajos niveles de emisiones.
	Segundo, demostramos que la solución del planificador también puede estar
	indeterminada, en particular, pueden existir dos impuestos Pigouvianos
Keywords: Model growth, Pollution, Taxes on the pollutant firms, Tax policy. 
Length: 25 pages 
Creation-Date: 2004
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/7722/1/0408.pdf
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:ucm:doicae:0408