Template-type: ReDIF-Paper 1.0
Author-Name: Esther Fernández
Author-Workplace-Name: Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE), Universidad Complutense de Madrid
Author-Name: Jesús Ruiz 
Author-Workplace-Name: Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE), Universidad Complutense de Madrid
Title: Indeterminación y función de utilidad no separable en consumo público y ocio
Abstract: We show that in a simple growth model, where public consumption enters the utility function, and 
	under constant returns to scale in production, the competitive equilibrium can 	be undetermined. 
	Indeterminacy of equilibria arises for plausible values of the elasticity of intertemporal substitution 
	of consumption, and even when supply and demand labor curves have the standard slopes. Non-separability 
	between public 	consumption and leisure in the utility function is crucial for this result.
	En este trabajo se muestra que, en un modelo de crecimiento sencillo, donde el consumo público es un 
	argumento de la función de utilidad, y en el que la tecnología de producción exhibe rendimientos 
	constantes a escala en la producción, el equilibrio competitivo puede estar indeterminado. Se produce 
	indeterminación de equilibrios para valores creíbles de la elasticidad de sustitución intertemporal 
	del consumo. Además, puede ocurrir que las curvas de oferta y demanda de trabajo tengan las pendientes 
	habituales. Para obtener estos resultados es imprescindible suponer preferencias en las que el consumo 
	público y el ocio son no separables.
Creation-Date: 2001
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/6792/1/0108.pdf
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:ucm:doicae:0108