Template-type: ReDIF-Paper 1.0
Author-Name: Alejandro Balbás de la Corte
Author-Workplace-Name: Facultad de CC. Económicas y Empresariales. Universidad Complutense de Madrid.
Author-Name: Arturo González Romero
Author-Workplace-Name: Facultad de CC. Económicas y Empresariales. Universidad Complutense de Madrid.
Title: Shocks en modelos dinámicos bajo previsión perfecta: un análisis del corto plazo 
Abstract: El propósito de este trabajo, es analizar las propiedades de dinámica comparativa de un modelo dinámico 
	no estocástico bajo previsión perfecta con dos ecuaciones diferenciales simultáneas. El modelo presenta 
	estabilidad de punto de silla con respecto a su posición de equilibrio, lo que permite estudiar de forma 
	rigurosa (y sin necesidad de introducir en el modelo comportamientos optimizadores por parte de los 
	agentes) el movimiento de las variables, que tras un shock tienen une única vía de comportamiento no 
	explosivo. El modelo se fundamenta en Blanchard (1981), si bien este autor se limita a dar una solución 
	diagramática del mismo sin entrar en su solución matemática. En este sentido, el trabajo que presentamos 
	expone de una manera exhaustiva, el desarrollo matemático inherente a este tipo de temáticas ya que los 
	razonamientos que se han seguido constituyen un procedimiento general aplicable a todo el conjunto de 
	modelos dinámicos de ecuaciones simultáneas bajo previsión perfecta. 
	Se analizan cuatro posibles shocks (no anticipado y permanente, anticipado y permanente, no anticipado y 
	transitorio y anticipado y transitorio), y se enuncian de forma totalmente justificada y rigurosa, las 
	hipótesis o supuestos necesarios para fundamentar los resultados, diagramáticos y matemáticos, obtenidos 
	en los cuatro casos. En este sentido, y como consecuencia del desarrollo matemático, quizá una de las 
	conclusiones mas notables obtenidas es que la economía esta siempre, o casi siempre, muy cerca de algún 
	punto de equilibrio.
Abstract: The object of this paper is to analyze the comparative dynamic properties of a non-sthocastic dynamic 
	model with two differential equations under perfect foresight. Since the equilibrium of the model 
	exhibits saddle-point stabilitv, we are able to explore rigorously (without bringing in agents' 
	optimizing behaviour) a move to a new equilibrium through the unique convergence path. The model is based 
	on Blanchard (1981), though this author only presents a diagrammatic study without refering to the 
	methemetical solutions. In this sense, this paper presents in a thorough manner, a formal resolution 
	inherent in this model; the analysis extends its epplicability to all kind of dynamic models with 
	simultaneous equations under perfect foresight.
 We analyze the effects of monetary or fiscal shocks 
	(unanticipated and permanent, anticipated and permanent, unanticipated and transitory and anticipated and 
	transitory)
 and establish rigorously the set of hypothesis on which the analysis of the shocks is based. 
	As a consequence of the mathemetical analysis, one of the main conclusions obtained, is that the economy 
	will always, or almost always, be very close to the equilibriun point.

Keywords: Shocks, dinámica comparativa.

Length: 30 pages 
Creation-Date: 1989 
Number: 89-34  
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/doctra89-34.txt	 
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/25773/1/8934.pdf
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:ucm:doctra:89-34