Template-type: ReDIF-Paper 1.0
Author-Name: Andrés Fernández Díaz 

Author-Email: afdiaz@ccee.ucm.es
Author-Workplace-Name:
 Universidad Complutense de Madrid. Departamento de Economía Aplicada III (Política Económica).
Author-Workplace-Homepage:
 https://www.ucm.es//departamento-de-economia-aplicada,-publica-y-politica
Title: Chaos and Fractal Impact on Economics 
Title: El impacto en la ciencia económica de la teoría del caos y de los fractales: Teoría y aplicaciones

Abstract: Complexity is one of the most important characteristic properties of the economic behaviour. The new field of knowledge 
	called Chaotic Dynamic Economics born precisely with the objective of understanding, structuring and explaining in an 
	endogenous way such complexity. In this paper, and after scanning the principal concepts and techniques about the 
	mathematics of chaos and the fractal geometry, we analyze the possibilities of application of these valuable tools to the 
	different areas of Economics. After a set of general considerations, within a wide landscape, we tackle the study of two 
	main economic areas: the existence of chaos in time series, and the eventual chaotic behaviour in the Capital Markets 
	during the recent period of crisis, considering the IBEX 35 daily data in the years 2006-2013, obtaining very interesting 
	results.

Abstract: La complejidad constituye una de las características más importantes del comportamiento económico. El nuevo campo de 
	conocimiento denominado Dinámica Caótica en Economía nació precisamente con el objetivo de comprender, estructurar y 
	explicar de manera endógena tal complejidad. En este artículo, y tras exponer los principales conceptos y técnicas de las 
	matemáticas del caos y de la geometría fractal, se analizan las posibilidades de aplicación de estos importantes 
	instrumentos a las diferentes áreas de la Economía. Después de un conjunto general de consideraciones abordamos el estudio 
	de dos áreas concretas: la existencia de caos en las series temporales, y el eventual comportamiento caótico del Mercado 
	de Capitales durante los años de la crisis recientemente padecida, tomando los datos diarios del IBEX 35, obteniéndose 
	resultados muy relevadores.

Classification-JEL: C02, C22.

Keywords: Complexity, Chaos, Fractal, Non-linearity, Correlation dimension, Fractal dimension, Lyapunov exponents, Time series, 
	Capital markets, Predictions.

Keywords: Complejidad, Caos, fractales, No-linealidad, Dimensión de correlación, Dimensión fractal, Exponente de Lyapunov, Series 
	temporales, Mercado de capitales, Predicción.
Length: 26 pages 
Creation-Date: 2015-02 
Number: 15-02
X-File-Ref: http://america.sim.ucm.es/repec/ucm/ref/doctra15-02.txt	
File-URL: https://eprints.ucm.es/id/eprint/28417/1/1502-chaos.pdf
File-Format: Application/pdf
Handle: RePEc:ucm:doctra:15-02